عند اختيار الوسيط يركز غالبية المتداولين على السبريد فقط. ولكن هناك تكاليف ورسوم أخرى قد تكون أقل وضوحاً, وبالتالي ربما لا يأخذها بعض المتداولين بعين الاعتبار. جلسنا مع جوني, رئيس قسم السيولة في Tickmill, لتسليط الضوء على هذه التكاليف الخفية التي يجب على المتداولين معرفتها لاتخاذ قرارات أوعى.

فهم التكاليف الإضافية في تداول الفوركس

جوني, ما هي التكاليف الإضافية التي يجب أن يأخذها المتداولون بعين الاعتبار؟

يمكن القول إن السبريد هو التكلفة الأولى التي ينظر إليها المتداولون قبل التداول. ومع ذلك, فإن الكثير من المتداولين عديمي الخبرة يتجاهلون التكاليف والرسوم الهامة الأخرى التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على تداولاتهم. ‎

سأوضح بإيجاز هذه التكاليف, وسأشرح موقف Tickmill من كل منها: ‎

1) السبريد

السبريد هو الفرق بين سعر العرض وسعر الطلب لمنتج معين. كلما كان السبريد أقل, انخفضت التكلفة. ‎

نحن في Tickmill نعمل جاهدين للحصول على أقل سبريد ممكن في السوق, والحفاظ عليه. ‎

السبريد لدينا على أزواج العملات الرئيسية, والذهب, والمؤشرات الرئيسية يضعنا بين أفضل 3 مزودي خدمات حول العالم وفقاً لتحليلنا للسوق وتحليل مقدمي الخدمات المستقلين الذين نراقبهم باستمرار. ‎

على سبيل المثال, يبلغ متوسط السبريد لدينا على زوج EURUSD حوالي 0.1 نقطة على مدار الـ 24 ساعة من يوم التداول, وغالباً ما يكون 0 نقطة خلال الجلستين الأوروبية والأمريكية. وبالنسبة للذهب, يبلغ متوسط السبريد لدينا 9 سنتات. إضافة إلى ذلك, ونظراً للزيادة الكبيرة في الطلب بسبب توسع أعمالنا حول العالم, قمنا بإضافة المزيد من السيولة إلى الأزواج النادرة. وهذا أتاح لنا توفير سبريد تنافسي للغاية على عملات مثل الليرة التركية, والبيزو المكسيكي،, والعملات الاسكندنافية. ‎

2) عمولة التداول

عمولة التداول هي رسوم يتم خصمها من حسابك في وقت فتح الصفقة. يتم حساب العمولة عادةً على أساس "لكل مليون" أو "لكل لوت متداول". ومن الجدير بالذكر أن الوسطاء الذين يروجون لسبريد منخفض جداً, أو حتى صفر سبريد عادةً ما يتقاضون عمولات. ويتغاضى العملاء قليلي الخبرة عن تكاليف العمولة كونها لا تخصم فوراً من أرصدة حساباتهم. فتتيح هذه الديناميكية لبعض الوسطاء خفض السبريد, لكن مع فرض عمولات كبيرة. ‎

نحن في Tickmill نفخر بهيكل الرسوم الشفاف لدينا. فمثلاً بالنسبة لحسابات VIP, تكون عمولتنا هي 1 بكل اتجاه (10 لكل مليون), وبالنسبة لحسابات Pro, فالعمولة هي 2 بكل اتجاه (20 لكل مليون). ‎

وبالتالي, فإن عمولاتنا تعتبر من بين أدنى العمولات في هذه الصناعة. عندما تفكر في السبريد والعمولات معاً, يمكن القول إن ذلك يجعلنا المزود الأقل تكلفة في مجال تداول الفوركس بالتجزئة. ‎

لنأخذ مثالاً عملياً: تخيل أن لديك حساب Tickmill VIP

السبريد لدينا على زوج USDJPY هو 0.2 نقطة, والعمولة هي 1 بكل اتجاه؛ عن كل 100 ألف وحدة متداولة. فتكون التكلفة الإجمالية لفتح وإغلاق صفقة بحجم 1 لوت قياسي هي:

2$ عمولة + 1.68$ سبريد = 3.68$

الآن, دعونا نقارن هذا المثال مع وسيط آخر يقدم سبريد صفري على زوج USDJPY, ولكن بعمولة كبيرة تبلغ 3.5$ عن كل لوت بكل اتجاه. ‎

في هذه الحالة تكون التكلفة الإجمالية لفتح وإغلاق صفقة بحجم 1 لوت قياسي هي: ‎

7$ عمولة + 0$ سبريد = 7$

من المثير للدهشة, أنه على الرغم من اختيار الوسيط ذو السبريد 0, فإن التكلفة الإجمالية في نهاية المطاف تكون أعلى بمقدار 1.9 مرة. ‎

باختيارك التداول مع Tickmill, ستوفر أكثر من 3$ بكل صفقة.

3) تحويل العملات

قد يؤدي التداول في الأسواق التي يتم تسويتها بعملة مختلفة عن عملة حسابك الأساسية إلى فرض رسوم تحويل العملة. على سبيل المثال, إذا كانت العملة الأساسية لحسابك هي الدولار الأمريكي وكنت تتداول زوج USD/CAD, فسيتم تحويل أرباحك تلقائياً من الدولار الكندي إلى الدولار الأمريكي قبل أن تضاف لحسابك. يتقاضى معظم الوسطاء نسبة مئوية على هذا التحويل, وتتراوح الرسوم عادة بين 0.5% إلى 1%. وهي رسوم يتجاهلها الكثير من الأشخاص, ولكن في الواقع يجب إضافتها إلى التكاليف! وهذا ينطبق بشكل خاص حين تتداول منتجات يتم تسويتها بعملة مختلفة عن العملة الأساسية لحسابك. ‎

نحن في Tickmill لا نفرض أي رسوم تحويل بين العملات؛ حيث يتم تحويل أرباحك أو خسائرك بالسعر اللحظي المباشر. ‎

4) عمولات تبييت الصفقات والتمويل (سواب)

التبييت, والمعروف أيضاً باسم المبادلة (سواب) هو الإغلاق المتزامن لمركز مفتوح بقيمة اليوم؛ مع فتح نفس المركز بقيمة اليوم التالي, عند سعر يعكس فرق الفائدة بين العملتين. إن تكاليف التبييت هي شيء يجب أن توليه اهتماماً كبيراً إذا كنت تحتفظ بالصفقات لفترات طويلة.

تكلفة التمويل هي تكلفة مهمة أخرى يتم دمجها عادةً مع رسوم التبييت. "فرسوم التبييت" التي تراها على حسابك لمنتجات عقود الفروقات هي في العادة تكاليف تمويل. عندما تتداول عقود الفروقات باستخدام الرافعة المالية, فإن وسيطك يقرضك المال لتتمكن من فتح مركز لن تتمكن من فتحه باستخدام رصيدك الخاص. ويتقاضى الوسيط رسوماً بسيطة لتغطية تكلفة الأموال التي اقترضتها فعلياً. ‎

نحن في Tickmill نقوم دورياً بمراجعة معدلات التبييت لدينا؛ وتعديلها بحيث تتناسب مع ظروف السوق والصناعة الحالية. وتماماً كما هو الحال مع السبريد, فنحن نستفيد من علاقاتنا مع شركائنا من مزودي السيولة للحصول على أفضل الأسعار الممكنة. وأي تعديل إيجابي على معدلات التبييت سنعكسه على عملائنا. ‎

5) رسوم "عدم النشاط"

يقوم العديد من الوسطاء بفرض رسوم على حالة "عدم النشاط" في حسابك إذا لم تقم بالتداول لفترة معينة. لا يوجد معيار محدد يعتمده الوسطاء في تحديد هذه الرسوم. ولكننا في Tickmill لا نفرض رسوم على حالة عدم نشاط الحساب.

6) رسوم السحب

تكلفة السحب أيضاً هي تكلفة مهمة يجب مراعاتها عند التداول في سوق الفوركس. لسحب أرباحك من حساب التداول الخاص بك إلى حسابك البنكي الشخصي؛ سيفرض معظم الوسطاء رسوم سحب. ويتم ذلك إما لتغطية رسوم معالجة الدفع أو لثني العملاء عن سحب أموالهم. ‎

خمن ماذا... لا تفرض Tickmill أي رسوم على السحب أيضاً.

7) الانزلاق السعري ورفض تنفيذ الأوامر

وأخيراً, هناك بعض التكاليف غير المباشرة التي يتحملها العملاء, ويجب أن يكونوا على دراية بها, كالانزلاقات السعرية ورفض تنفيذ الأوامر.

فهم الانزلاق السعري

هل يمكنك توضيح مفهوم الانزلاق السعري؟ ‎

بعبارات بسيطة, الانزلاق السعري هو الفرق بين السعر الذي رأيته على الشاشة قبل فتح الصفقة والسعر الذي تم تنفيذ صفقتك عنده. عندما تنقر على زر الشراء أو البيع على منصتك, فإنك تقوم بتنفيذ أمر فوري مع وسيطك. سيحاول الوسيط أن يحصل لك على أفضل سعر ممكن في السوق, لكن هذا لا يعني دائماً أنك ستحصل على السعر الذي طلبته. ‎

لماذا يحدث الانزلاق السعري؟ ‎

السبب الأكثر شيوعاً لحدوث الانزلاق السعري هو حالة عدم التوازن بين المشترين والبائعين. ‎

عادةً, متى تحدث حالة عدم التوازن هذه؟ ‎

يحدث الانزلاق السعري غالباً خلال فترات انخفاض السيولة, كفترة افتتاح السوق, أو فترة التبييت, أو خلال العطلات, أو أثناء التقلبات السعرية الكبيرة جداً مثل وقت صدور البيانات الاقتصادية الهامة, أو الأخبار غير المتوقعة, أو الأحداث الاقتصادية الكبرى, أو ببساطة أثناء تحرك السوق بعنف. ‎

من الضروري الإشارة إلى أن حجم الصفقة يلعب دوراً رئيسياً في تحديد ما إذا كان سيتم تنفيذ أمر العميل بالسعر الذي يراه على المنصة؛ أو سيحدث انزلاق. ‎

تسمح معظم منصات الفوركس بالتجزئة للمتداولين برؤية ما يسمى "سعر أعلى الكتاب" (ToB). وقد لا تكون سيولة هذا السعر كبيرة دائماً بما يكفي لتغطية طلب كبير؛ حيث سيكتسح هذا الطلب دفتر السيولة, ويتم تنفيذه على أساس VWAP (متوسط سعر الحجم المرجح) اعتماداً على السيولة المتاحة. ولهذا السبب من المهم التداول مع الوسطاء الذين لديهم علاقات سيولة قوية مع كبار مزودي السيولة. ‎

باختصار, الانزلاق السعري هو تكلفة غير مباشرة أخرى يجب على المتداول أخذها بعين الاعتبار. ‎

الأمر نفسه ينطبق على حالة رفض تنفيذ الصفقة. ورفض صفقتك هو, افتراضياً, تكلفة فرصة بديلة بسبب الفرصة الضائعة. وعلى الرغم من صعوبة قياس هذه الحالة مقارنةً بحالة الانزلاق السعري, فمن المؤكد أنه أمر يجب عليك مراقبته جيداً. فبعد كل شيء, ما الفائدة من وجود سبريد تنافسي للغاية إذا لم يتمكن الوسيط من احترامه؟

وفي حال كنت تتساءل, فقد حافظت Tickmill على سجل ممتاز لجودة التنفيذ. لنأخذ على سبيل المثال زوج EURUSD, الزوج الأكثر تداولاً بحسب أحدث إحصائيات Tickmill Europe:

نسبة التنفيذ: 99.99%

نسبة الرفض: 0.01%

إحصائيات الانزلاق: ‎

عند التسعير / عدم الانزلاق: 50%

الانزلاق الإيجابي: 23% (المتوسط + 0.20 نقطة)

الانزلاق السلبي: 27% (المتوسط - 0.24 نقطة)