每日市场展望，2024 年 1 月 8 日

Munnelly的宏观一分钟...

“特朗普关税风波持续影响风险情绪”

亚洲股市下跌，与隔夜美国股市的走势如出一辙，因为对通胀上升的担忧导致美国国债被抛售，而对中国的负面情绪影响了市场动态，因为即将上任的特朗普政府的贸易关税仍令人担忧。MSCI 区域股票指数将创下两周以来的最大单日跌幅，抹去周二的涨幅。中国主要股指已跌至 9 月以来的最低水平，原因是投资者对美国可能增加关税的持续担忧。标准普尔 500 指数周二下跌超过 1%，此前一份报告显示，美国服务提供商的通胀率已达到 2023 年初以来的最高点。经济担忧正在削弱整个亚洲的投资者信心，尤其是在中国，人们越来越担心可能出现通货紧缩螺旋。这种担忧因信贷收益率溢价接近全球金融危机以来的最低水平而加剧，导致人们对投资者对全球债务市场交易激增的兴趣产生怀疑。在中国规模达 11 万亿美元的政府债券市场，投资者情绪已变得愈发悲观，10 年期债券利率最近创下历史新低，比美国债券利率低 300 多个基点，尽管中国政府在国家主席习近平的领导下宣布了多项经济刺激措施。在其他市场，受行业数据显示美国库存再次下降的推动，周三油价连续第二天上涨，而比特币则跌破 10 万美元。

美元周三走强，受美国国债收益率上升的支撑，此前强劲的美国数据再次引发了人们对通胀可能反弹的担忧。这导致欧洲股市开盘低迷，因为交易员们为不同的货币政策轨迹做准备。尽管交易员们已经习惯了美联储逐步降息周期的前景，但他们预计欧洲央行将大幅降息，尽管周二的数据显示欧元区 12 月通胀加速。市场预计欧洲央行今年将降息 99 个基点，而美联储将在 2025 年底前将借贷成本降低 37.5 个基点，首次降息预计将在 7 月进行。基准 10 年期美国国债收益率周二达到八个月高点，因为数据显示美国经济具有韧性，劳动力市场稳定，但也表明通胀风险再次出现。

今天的日历亮点包括欧元区信心和生产者价格指数 (PPI) 数据等关键经济指标。在美国，将发布 ADP 就业报告，以及美联储最新会议纪要。此外，美联储官员克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 预计将发表讲话，这可能为央行对当前经济状况和货币政策的看法提供见解。

值得关注的隔夜新闻更新

  • Nvidia 公布更多计划，革新大型市场

  • Niklas Zennström：尽管美国占据主导地位，但欧洲仍能在人工智能领域取胜

  • 随着特朗普就职典礼临近，债券市场目标收益率为 5% 的 10 年期美国国债

  • 美国 API 每周原油库存暴跌 402.2 万桶

  • 埃克森美孚预计油价下跌将给公司带来 7 亿美元的利润损失

  • 市场对中国通货紧缩螺旋发出警报

  • 香港银行在经济低迷之际囤积创纪录的现金

  • 中国投资者涌向海外；本地市场滞后，MRF 受限

  • 中国续发汽车以旧换新补贴，以促进混合动力汽车和电动汽车销售

  • 澳大利亚财政部长查默斯称赞 11 月通胀取得进展

  • 澳新银行：12 月大宗商品温和上涨，为 2024 年强劲增长画上句号

  • 新西兰房价有望在 2025 年温和上涨

  • 新日铁押注特朗普挽救 150 亿美元美国钢铁交易

（来源：可靠的金融新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0300 (235M), 1.0350 (720M), 1.0370-80 (665M), 1.0385 (450M)

  • USD/CHF: 0.8975 (293M), 0.9000 (250M)

  • GBP/USD: 1.2450 (380M)

  • EUR/GBP: 0.8300 (1.7BLN), 0.8385 (576M)

  • AUD/USD: 0.6215-20 (508M)

  • USD/CAD: 1.4350 (854M), 1.4400 (323M), 1.4460 (1.4BLN), 1.4500 (307M)

  • USD/JPY: 157.50 (1.7BLN), 157.65 (301M), 158.00 (375M), 158.95 (670M)

  • AUD/JPY: 99.00 (556M), 99.30 (240M)

如需了解外汇期权活动的最新见解，请点击此处

CFTC 数据 3/1/25

  • 瑞士法郎净空头仓位为-28,382份合约。

  • 英镑净多头仓位为19,323份合约。

  • 欧元净空头仓位为-68,507份合约。

  • 日元净多头仓位为2,311份合约。

  • 比特币净空头仓位为-129份合约。

  • 投机者已将CBOT美国国债期货的净空头仓位减少了19,961份合约，至26,342份。

  • CBOT美国超长债券国债期货的净空头仓位减少了15,012份合约，至204,292份。

  • CBOT美国2年期国债期货的净空头仓位减少了6,298份合约，至1,252,975份。

  • CBOT美国10年期国债期货净空头仓位减少141,543手至591,374手。

  • CBOT美国5年期国债期货净空头仓位减少1,895手至1,760,422手。

  • 股票基金经理将标普500 CME净多头仓位增加2,531手至1,042,431手。

  • 与此同时，股票基金投机者将标普500 CME净空头仓位增加78,396手至347,102手。

技术与交易观点

SP500 空头对 6045

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 1 月 20 日看跌

  • 多头高于 6075 目标 6165

  • 空头低于 6045 目标 5743

EURUSD 空头对 1.0435

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 3 月 30 日看跌

  • 高于 1.0505 目标 1.0634

  • 低于 1.0435 目标 0.9758

GBPUSD 空头对 1.2614

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 3 月 10 日看跌

  • 高于 1.2685 目标 1.2812

  • 低于 1.2615 目标1.1878

USDJPY 做多 153.77

每日 VWAP 看跌

每周 VWAP 看涨

季节性因素表明 1 月 23 日前看跌

高于 1.5377 目标 165.50

低于 152.41 目标 150

XAUUSD 做空 2692

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 季节性因素表明 1 月 15 日前看跌

  • 高于 2725 目标 2762

  • 低于 2692 目标 2475

BTCUSD 做空 101,960

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 1 月 15 日前看跌

  • 高于 104,020 目标 110,000

  • 低于101,942 目标 90,600